Der sogenannte „Buffett-Indikator“ hat im Juli 2024 einen neuen Höchststand erreicht. Laut der Börsenlegende Warren Buffett gibt dieser Indikator wertvolle Hinweise für die aktuelle Bewertung der Aktienmärkte. Ein hoher Stand der als Buffett-Indikator bekannt gewordenen Kennzahl deutet auf eine massive Überbewertung am Aktienmarkt hin.
Beim Buffett-Indikator wird die Summe der Marktkapitalisierung aller US-Aktien durch das Bruttoinlandsprodukt der Vereinigten Staaten geteilt, um zu beurteilen, wie teuer oder billig der gesamte US-Aktienmarkt zu einem bestimmten Zeitpunkt ist. Die Kennzahl bezeichnete Warren Buffett als „wahrscheinlich das beste Einzelmaß dafür, wie die Bewertungen zu einem bestimmten Zeitpunkt stehen“.
Buffett geht von einer Unterbewertung des Aktienmarktes aus, wenn der Indikator einen Wert von etwa 70 bis 80 Prozent unterschreitet. Oberhalb eines Wertes von 150 Prozent sieht er hingegen eine Überbewertung, bei der das Risiko eines Börsencrashs deutlich zunehme.
Seine Botschaft: „Wenn das prozentuale Verhältnis in den Bereich von 70 oder 80 Prozent fällt, ist der Kauf von Aktien wahrscheinlich sehr gut für Sie. Wenn sich das Verhältnis 200 Prozent nähert – wie es 1999 und teilweise im Jahr 2000 der Fall war – spielen Sie mit dem Feuer.“
Der Warren Buffett Indikator näherte sich bereits im Februar 2021 der 200-Prozent-Marke. Auch während der Dotcom-Blase im Jahr 2000 kletterte er auf ein Niveau von etwa 190 Prozent und gab damit ein deutliches Warnsignal aus.
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